兩件一周 - 錢雋
2014-06-18
2014-05-07

錢雋《兩件一周》首日喺《am730》同讀者見面,先嚟件超平超抵搞嘅中國自動化(569)。集團係全國最大鐵路信號供應商之一,受惠阿爺重啟兼加重鐵路投資,今年業績大翻身,預測PE跌到得5倍,絕對有權翻一番。 中自化係祖國石油化工,同鐵路行業嘅緊急及安全控制系統供應商,客戶包括中國石化(386)及中國石油(857)等等超級大孖沙,來頭唔細。而祖國媒體新鮮報道,中鐵總公司計劃今年上調鐵路投資11%,到8,000億銀人仔。大摩即發報告,推算鐵路投資增速,會由上年4.9%,加到今年20%。當中,鐵路設備嘅投資增速,更加達到34.9%(13年:14.7%)。 上年,阿爺整頓鐵道部,鐵路建設喺上半年處於停滯狀態。但隨住阿爺拍板重啟,兼加重投資金額,而當中,又以中自化主打瓣數投資增速最勁,中自化有運行。專業評估,中自化今年純利大幅增長近兩倍,到2.2億銀人仔,預測PE兼由家陣15.7倍,跌到得番5倍左右。 呢個預測純利水位,追越中自化2011年度純利1.95億銀人仔,但集團現價(1.37元),相對當年高位7.07元,大跌80%,仲喺3年低位載浮載沉,PB得0.6倍,殘到痺。 買中自化,當翻一番到2.8元計數,明年PE得10倍咁大把。莫忘記,鐵路喺城鎮化中,重要基建一環,呢瓣投資is a long way,中自化長食長有,明年純利應仲有睇頭。 作者為中細價股專家

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