2016年12月16日

 

金融四子 - 灝昇
超買之後如何?

2016年08月02日
   

 

上周筆者發現多隻藍籌股RSI發出超買信號,包括新鴻基地產(016)和九龍倉(004)等,超買信號不單指RSI 70這種不經證實說法,而是股份達歷史RSI的99%百分位數(percentile)。超買之後又當如何呢?是否物極必反,換來一次大跌?
不如以新地作例,且看以往超買之後走向。新地RSI 99%百分位數為78.99(調整除淨因素),今次RSI更連續10日高於80,為史上第一次,較相似的是19/1/2012至26/1/2012,連續6個交易日,其於26/1/2012做出3個月新高111元,RSI最高為84.6。
如此超買之後,新地在之後2個交易日隨即急跌3.42%至107.2元,令RSI回歸64.04合理水平。但之後的10個交易日,卻只是在106至110元水平整固,並在14/2/2012升穿RSI新高當日收市價,再做升勢。
由於篇幅關係,未能盡錄每次情況,但有不少次也重複以上情況,當中實在是有原因。因RSI超買反映進取買方在短期心急掃貨,但急升之下,較保守的買方未能追入,同時短線跟風者獲利,令股價做成整固期,但一輪整固之後,保守買方相繼入市,令市場再度缺貨,股價再次上升。

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