2016年12月16日

 

基金智慧 - 黃展威
平均成本法

2016年01月26日
   

 

近日環球股市大上大落,相信大部分投資者舉棋不定。筆者對股市前景仍樂觀,尤其環球股市於上兩周明顯調整後,大部分股市估值變得非常吸引,故再建議用平均成本法入市,即有紀律定期(如每月)以固定金額投資。投資金額不變,基金價格隨大市浮動,每次認購到的基金單位數量均不同。假設基金價格升,可認購單位自然減少;相反在跌市時,可認購單位較多。入市成本價為每月入市價平均值,成本價以其平均價計,故名為「平均成本法」。股市可能再現熊市,現在是入市時機嗎?以2008年為例,2008年9月底恒指收報18,016點,為2008年首次以低於19,000點收市。如自此起每月定額投資,一共12個月。雖然恒指於2009年2月底收市跌穿13,000點,於2009年8月底只收報19,724點,但此一年期回報竟高達26%!實際上恒指同期只升9.5%,可見平均成本法威力。如對前景仍審慎樂觀,不妨考慮以月供方式入市吧。 作者為Fundsupermart.com(香港)總經理。投資涉風險,本文不構成證券買賣招攬或邀請。

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