2016年12月16日

 

兩件一周 - 錢雋
799預測PE夠晒平

2015年11月27日
  • IGG上半年賺1.9億元。圖為其網站。

   

 

IGG(799)最近5個交易日,整咗枝小型上升旗,配合埋單位數市盈率(PE),IGG有得諗。IGG今個半年度盈利倒退24%到1.9億銀,但咁睇,集團呢半年收益,keep住增加13%,到8億銀,唔係收入減少,令純利倒退。
再講,IGG北美洲收入3.15億元,佔經營地區比重最大。據諮詢機構統計,北美用戶手遊平均用戶收入27.3美金(祖國13.1美金),肯花費,兼穩定。有咗呢個基礎,IGG為手遊業進一步開拓亞洲市場同加強競爭,今年上半年分別喺韓國、日本同泰國設立分支機構,開發團隊同人力資源部請多咗人,總體行政開支增加,係盈利倒退原因。但IGG為未來鋪好條米路,短暫盈利倒退,唔成問題。加埋集團揸咗14億銀淨現金,有銀彈進行併購,又係優勢。
IGG上半年每股盈利(EPS)0.14元,場內專業評估,集團下半年好番,全年EPS 0.37元,穩住上年全年水位,而明年EPS 0.47元,增長26%,預測PE得7.6倍。睇番亞太區,祖國掌趣(深:300315)明年39倍PE、祖國行家平均28.3倍PE,又成熟體好似日本COLOPL同韓國WeMade Entertainment,明年14倍PE樓上,IGG平咗大截!
兜轉IGG,當明年預測PE去番10倍咁大把,現價(3.56元)要升30%到4.7元,比起上邊任何行家,IGG嘅PE,都仲係好平。
作者為中細價股專家

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