2016年12月16日

 

觀徼集 - 胡雪姬
新經濟受害

2016年11月18日
   

 

特朗普當選,有辣有唔辣,有受惠股,亦有受害股。道指連升7個交易日以近千點反彈,都是傳統舊經濟主導,銀行、金融、保險、資源和工業,基建等成受惠板塊,至於鐘擺的另一端,如科技、網絡股等卻連環下挫,受害的都是新經濟股。基金在大選後執倉,因勢利導,正常不過,反正感恩節臨近,又到聖誕,面對聯儲局加息,增持正常穩健股份,減持息口及利率敏感股份,可安樂放假才是正經。因「特總」的競選綱領,基金按圖索驥,是按照客觀形勢調整。但新經濟股連環下挫,也帶來對於整個板塊的疑慮,特別是科網股經過年多牛市,累積不少升幅,已屆計數獲利時候,此外,科網股特質是估值一向偏高,只適合在低息環境或市況動盪持有,基金換馬減持獲利套現,亦加速板塊的震盪現象。以騰訊控股(700)為例,「特總」效應下,業績雖仍強勢,近日已蒸發千億元。

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