2016年12月16日

 

前瞻部署 - 吳子龍
外匯基金的啟示

2015年11月30日
   

 

外匯基金第三季投資淨收益按年跌64%,上季外匯基金錄638億元虧損。但通常會忽略的是,若非債券投資錄收益,外匯基金表現將更差。除債券外,所有投資類別均錄虧損,如股票及外匯,債券投資收益為118億元,升66%。金管局總裁陳德霖指上半年投資市場大幅波動,下半年將持續波動。這再度凸顯多元化資產投資在波動市況下的重要性。由於股市回報一般較債券回報更為波動,同時持有兩種資產類別有助建立一個相對平衡的整體投資組合,以獲得更穩定長期回報。
通常而言(但並非必然),股市與債市走勢相反。故在股市下跌時,債券往往有助彌補股市投資虧損。當然在任何市況下,投資者都需注意投資產品相關風險。在某些市況下,須根據各自財務處境、投資目標及風險狀況以考慮債券投資是否適合自己。  作者為滙豐資本市場財富策略部聯席總監

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