2016年12月16日

真 亞洲股災 新興市場資金暴走港股失守19000點

2016年01月21日
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  • 真 亞洲股災 新興市場資金暴走港股失守19000點

  • (余俊亮攝)

    (余俊亮攝)

  • 真 亞洲股災 新興市場資金暴走港股失守19000點

   

 

金融市場連鎖風暴,繼匯市跌殘後,資金暴走,觸發亞太區股市昨爆股災,港匯更因跌穿7.82關口,比08年金融海嘯更弱,拖累港股急瀉3.8%,失守19,000點,為區內表現最差股市,兼見3年半低位,單是今年首13個交易日,恒指累挫多達3,028點,累計跌幅已高達13.8%,分析指尋底格局短期恐難變。


商品市場跌勢隨後加入,國際油價昨晚經已跌穿28美元,創逾12年低位,投資者信心步入低谷,引領歐洲三大指數早段曾急跌3%,道指開市後曾瀉1.4%。期指夜市時段曾報18,670點,較恒指收市再挫216點。
港股在今年短短僅13個交易日中,竟跌足10個交易日,跌市比例達77%,總市值更由去年底約24.68萬億元,累計蒸發逾3.37萬億元,至昨日的21.31萬億元,即按720萬名港人計,平均每人「輸掉」46.8萬元,場面相當恐怖。至於國企指數跌幅更大,今年經已累瀉1,646點,減幅高達17.04%。

 
今年料走資近3.5萬億
不過,區內走資潮似未完結,據國際金融協會(Institute of International Finance,IIF)指,繼去年有7,350億美元(逾5.73萬億港元)淨資金流出新興市場後,預測今年續有4,480億美元(逾3.49萬億港元)資金淨流出,反映區內股市難有足夠水源支持。
即使是日本股市昨日亦大插3.7%,跌幅僅次於港股,並見14個月新低,較去年6月高位累跌21%。南韓和新加坡股市也重創逾2%。
成員主要為國際商業銀行及投資銀行的IIF指出,去年新興市場資金外流主要與中資企業減持美元外債有關。此外,亦有區內投資者將資金轉移往海外保值。IIF又認為,國際油價下跌令產油國收入減少,亦令多國的主權基金減少投資新興市場。新興巿場股巿在今年首兩周普遍累跌約11%,見2009年金融危機以來最低,高盛料相關股巿仍有10%下跌空間,並指當增長周期改善,新興巿場資產才見曙光。該行又謂,內地去年經濟增長僅6.9%,為25年以來最低,加上油價續跌,相信資金撤出只是開始。

 
恒指曾跌800點
港元匯價持續下跌,昨日低見7.8296,為8年半以來最差表現,港股低開逾300點,其後市場欠缺承接力,令跌勢加劇,曾回落多達802點,低見18,833點,尾市跌幅雖稍放緩,恒生指數收報18,886點,跌749點,創逾42個月新低,市值單日蒸發逾7,700億元。
國企指數亦曾跌穿8,000點,為逾69個月新低,收報8,015點,仍跌362點,減幅更達4.3%。大市成交額增至926億元,全日有超過1,400隻股份下跌,上升股份僅逾100隻。反映恐慌情緒的恒指波幅指數昨飆升24.2%,至34.18點,見4個月高位,而港股沽空金額達122.6億元,較周二增23億元,佔大市成交比重13.2%。由於近期跌勢持續,全日有75隻牛證「打靶」。

 
藍籌國指全線淪陷
藍籌及國指成分股全部下挫,有16隻藍籌股價更創52周新低。銀河娛樂(027)及中國中鐵(390)分別瀉7.6%及8.3%,為表現最差藍籌及國指成分股。半新股成為逆市奇葩,巨匠建設(1459)狂飆34.5%,為表現最佳港股;焯陞企業(1341)漲14.2%。
財政司長曾俊華強調,過去兩周環球金融市場表現反覆,但香港市場交投仍有序及暢順運作,足見本港金融體系穩健,可應對外來衝擊,「仍經得起考驗」。春華資本集團主席胡祖六認為,本港聯繫匯率經歷多次考驗仍相安無事,對聯匯有信心。他又指,不少內地企業均在港上市,因此市場不看好內地經濟,亦會拖累港股表現,雖然短期仍有波動,相信隨著理性的投資者入市,股市會回復平穩。

 
「息魔」快臨 地產股腳軟

本港同業拆息(HIBOR,H)繼續抽高,摩根大通發表報告稱,以同業拆息為按揭基準(H按)及最優惠利率(P按)為按揭基準的息率正逐步收窄,料在港匯弱勢及拆息續升下,本港銀行於6個月內有機會提早調高最優惠利率。憂慮「息魔」快臨,本港地產股全線腳軟,長實地產(1113)以近全日低位收市,急瀉7%,恒基地產(012)亦暴跌6.5%,報40.15元,其他地產股如嘉里建設(683)瀉5.1%,嘉華國際(173)向下4.2%。
第一上海首席策略師葉尚志指,防守性股份電能實業(006)及中電控股(002)等齊走低,或與傳統基金減持應付可能出現的贖回潮有關。他認為,港股尋底格局未變,惟個別藍籌已跌至逾3年低位,若現金水平充足,作中長線投資的話,可考慮分段吸納優質指數成分股,如港交所(388)、中國海外(688)、中國移動(941)及中國平安(2318)等。

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